Vikten av Vanguard

Jag hade helt missat att Jack Bogle dog i januari. Det kom väl inte som en chock för någon, givet att han var runt 230 år gammal och fick sin första hjärtattack när Eisenhower var president (sant!). Jag kände mig inte ens sorgsen eftersom jag, efter att ha hört ett antal intervjuer med honom, vet att han anser sig ha levt ett exceptionellt lyckligt liv.

Däremot tycker jag att det kan vara på sin plats att belysa det ni som läser den här bloggen säkert redan vet men som tål att upprepas: Att han är indexfondens fader och i mångt och mycket är anledningen till att åtminstone en sån som jag vågar sikta på FIRE*. Kort rekapitulering:

Bogle startade den första indexfonden 1975 och den grundläggande idén är att istället för att försöka slå marknaden med krångliga och dyra produkter ska man köpa en liten del av många/alla bolag på en börs och på så vis hänga på index (snittet). Nyckel är låga avgifter vilket är möjligt eftersom en indexfond inte behöver handpåläggning av dyr kostym med årsbonus utan sköter sig själv när väl valet av antal bolag en gång gjorts.

"Thus achieving higher returns with lower costs than the costs associated with actively managed funds."

A och O i Bogles investeringsmetodologi är att ha en lång investeringshoristont, något som passar FIREs bra. Han menade att det bara var dumdristigt att försöka välja ut aktivt förvaltade fonder och tro att de över tid skulle slå indexfonderna, efter det att avgifter dragits av. Att indexfonder alltid överträffar aktiv förvaltning är emellertid inte sant. Det finns vissa (visserligen ett fåtal men ändå) aktiva fonder som överträffat indexfonder över tid, även efter det att avgifter räknats bort. Det grundläggande problemet är emellertid att du på förhand behöver veta vilka dessa aktiva fonder är och det är så att säga där skon klämmer. Såvida du inte besitter astrala förmågor och i så fall är det bara att gratulera.

Fig. 1: Det klämmer på skon

Jag har skrivit lite om index vs aktiv förvaltning här, här och här. Missa heller inte mitt Carnegiespecial här och här. Oavsett om du är indexkramare eller aktivkramare eller cherry picker eller day trader så kan vi väl ändå enas om att indexfonden är ett förträffligt investeringsslag, särskilt för nybörjaren. Det faktum att Buffet vill att merparten av hans förmögenhet ska ligga i just indexfonder efter hans död talar sitt tydliga språk. En sak jag gillar med indexfonder är att de är självrengörande, d.v.s. när ett bolag presterar dåligt eller går i kånken försvinner det per automatik ur fonden och ersätts med ett nytt. I en tid med allt mer frekvent disruption är det rätt skönt att slippa ligga sömnlös på nätterna över bolagsrisk i företag X eller Y.

För dig som är intresserad av att investera i just Vanguard (Bogles indexfonder) finns dessa att tillgå på Lysa. Annars funkar vilka indexfonder som helst. Jag har sammanfattat min investeringsfilosofi här och även givit förslag på vilka indexfonder du kan börja med. Om du är utdelningskramare och nu känner ett stort behov av att skriva av dig något i stil med "Men med indexfonder får jag ju inga utdelningar" i kommentatorsfältet så kan jag spara dig tid genom att säga att jo det får du, men de återinvesteras automatiskt så du får inget pling i katching. Om detta är viktigt för dig rekommenderar jag att du håller dig till dina utdelningsaktier som också är ett fint tillgångsslag (om än med bolagsrisk). Se gärna den film som EB:s utbildningsradio gjort på temat.

Mvh/

FruEfficientBadass

* "En som jag" = en person som varken har tid, kunskap eller intresse av att utvärdera bolag, följa aktiemarknaden och tajma den vid köp och sälj. Buy & hold index investing är fundamentet för min pengamaskin och så långt allt väl.