Skakigt på börsen

Tro det eller ej, men den vanligaste sökningen för de som kommer in på blögga genom Google är rubriktexten till detta inlägg*. Är det skakigt på börsen ni vill ha så är det det ni ska få bitchas, håll i hatten för nu KÖÖÖÖR VIIIIII:

Det är skakigt på börsen nu ja. Intresseklubben antecknar, qoui de neuf, vad hade du väntat dig efter tio års uppgång osv etc. En korrektion, en nedgång och en "krasch" är en naturlig del av börsen. Så har det alltid varit och så kommer det att förbli tills den dagen zombierna checkar in med sina kryptovalutor. Eftersom jag är uppe i första läsningen (skandal!) av JL Collins "The Simple Path to Wealth" kan jag inte låta bli att slänga in några truismer från sidan 47:

- It is simply not possible to time the market, regardless of all the heavily credentiated gurus on CNBC and the like who claim they can.
- The market is the most powerful wealth-building tool of all time.
- The market always goes up and it is always a wild and rocky ride along the way.
- Since we can't predict these swings, we need to toughen up mentally and ride them out.
- I am NOT for a moment suggesting that you can count on 11,9% annual returns in planning för your future**. In any give year, it is exceedingly rare that the market will deliver a specific return. Moreover, the average market return will vary dramatically depending on exactly what period you choose to measure***. [s. 15-16 ibid]

Många hakar upp sig på Buffets två regler 1) Never lose money och 2) Never forget rule #1 och tror att detta betyder att man ska hoppa ur när det går ner och hoppa på när det går upp. Det är inte detta han avser. Tvärt om, Buffet har "förlorat" massor av pengar genom åren****men till skillnad från andra har han haft nerverna att ligga kvar i sina innehav tills de återhämtat sig [innehaven alltså].

Låt mig presentera en tabell från Yardeni Research.*****

DATA SOURCE: YARDENI RESEARCH. TABLE BY AUTHOR. CORRECTION LENGTH LISTED IN CALENDAR DAYS. RED REPRESENTS CORRECTIONS LASTING LONGER THAN 365 DAYS, YELLOW BETWEEN 120 AND 365 DAYS, AND GREEN LESS THAN 120 DAYS.

Låt oss nu hålla hand och läsa tabellens  bildtext tesammans. "Börsnedgångarnas längd i kalenderdagar. Rött betyder nedgångar som varar längre än 365 dagar. Gult betyder mellan 120 och 365 dagar och grönt betyder mindre än 120 dagar." I artikeln jag tog tabellen ifrån sades snittnedgången ligga på knappt 200 kalenderdagar. Jag har tidigare hört såväl 367 dagar som 2-4 år och jag antar att det beror på hur man definierar en nedgång (jag skulle tro att den gängse definitionen är att börsen tappar >20%). Det var väl inte så farligt lång tid så säg? Kraschen 2008 var läskig och gick ner betydligt mer än 20%, ivrigt belyst på längden och tvären av upphetsad ekonomimedia. Men inte så många minns att vi redan 1½ år senare var tillbaka i ursprungsläge och börsen tuffade på vidare uppåt. Och du kan lita på att det satt ett antal wizz kidz som  missade när uppgången började där, traumatiserade som de var efter den läskiga nedgången. Troligtvis hade de lovat sig något i stil med "aldrig mer" eller "bara 'säkra' värdepapper" eller annat trams och det skulle dröja fram tills det att taxichaffisarna snackade Fingerprint tills de vågade ta steget in igen och då hade de gått miste om flera goa avkastnings- och värdestegringsår. Human nature, mycket olyckligt.

Men låt oss för caset anta att nästa KRIS eller RAS [eller korrektion om man inte säljer klick] kommer att bli både längre och läskigare än den förra. Jag tror nämligen att nästa nedgång blir dubbelt så läskig som 2008. Faktum är, att jag tror att den kommer att bli lika läskig som Bill Skarsgård i clownkostym, ackompanjerat av nyckelharpa.

Usch fy burr burr vad pratar vi om här egentligen? Börsen förlorad för evigt och endast de med guldtackor förmår köpa bröd för att föda sina barn? Get your act together bitch, jag snackar då tre (3) år. Fullständigt ologiskt och börs-out-of-charachter, men det här är min blogg och jag oraklar vad jag vill. Nej förresten, jag tror inte ens på tre år, jag säger fyra ja fyra blir det bestämt, vi lever ju som vi påminns om i dagligmedia trots allt i apokalypsens tidevarv. Det värsta tappet i tappens nutida börshistoria bara väntar på att dra oss ner i avloppssystemeeee....

Vi snackar då fyra år av prima köpläge för dig som fortfarande jobbar och göder din pengamaskin så det är bara att gratulera. För dig som befinner dig i min sits, d.v.s. en som kanske behöver ta av sin pengamaskin åren som kommer: Skaffa ett gig, töm CSN-potten, sälj din kropp lakritsremmar på stortorget, gör vad du kan för att slippa sälja****** och har du lite krut kvar köp för guds skull. Att tajma börsen är i princip omöjligt. Hur många har inte tagit ut sina pengar i tron att "nu händer det" för att sedan gå miste om avkastning under x antal månader. Du ska dessutom veta när du ska gå in igen vilket är lättare sagt än gjort. Det finns inga studier som visar att detta är en framkomlig väg. Däremot finns det studier som visar att motsatsen, och då menar jag verkligen motsatsen, är en mycket framgångsrik väg. Så gör som Dramatenskådespelaren i skogen - spela död.

BÖRSEN GÅR ALLTID UPP IGEN. OM BÖRSEN DENNA GÅNG AV NÅGON ANLEDNING INTE GÅR UPP ÄR VÅRA PROBLEM STÖRRE ÄN ATOMBOMBSVÄRLDSKRIG MED FAMILJEN KARDASHIAN SOM USAs PRESIDENT så din med ädelmetaller diversifierade portfölj göre sig icke besvär för du lär vara rätt död alternativt så lemlästad att du inte kommer åt säljknappen på din börsapp.

Begrunda nedan tabell. Den visar Dow Jones Industrial Average - hur bolagen i DJ-index utvecklats sedan år 1900. BTW så ligger inget av de ursprungliga bolagen med i indexet längre - en påminnelse om varför självrengörande indexfonder är överlägsna långsiktig buy & hold av enskilda bolag (du står bolagsrisk och det är svårt att veta när man ska sälja vid långsiktig och terminal nedgång).

Krig, kriser, bubblor [Framfab var inte noterad på DJ men jag hittade ingen bättre symbol för IT-bubblan], terror, oljebrist, Lehman Brothers, naturkatastrofer, bolånejidder, börsfall et cetera. Och hur har börsen gått? Uppåt. Inte varje år, det är riktigt ditt alerta lilla dygdemönster där längst fram i klassrummet. Ibland kan det till och med ta längre tid än ett år för börsen att komma tillbaka [se tabell från Yardeni Research]. Men den långsiktiga trenden har alltid varit positiv och det finns inga starkt vägande skäl att tro att den inte kommer att vara positiv även framgent. Men hur kan jag säga så? Ingen kan ju veta någonting om framtiden och bladet säger att världen går åt helvete och Britt-Marie på jobbet likaså wuäwuä? Jo det ska jag berätta för dig: På grund av det som kallas The Human Ingenuity*******. Det har i alla tider funnits oro över att kriser och förändringar i vårt habitat ska leda till civilisationens [eller åtminstone börsens] permanenta nedgång och fall. Det ligger så att säga i vår mänskliga natur att oroa oss på detta vis. Men vet du vad mer som ligger i människans natur?

ANPASSNING TILL NYA FÖRUTSÄTTNINGAR.

Nedan följer några förändringar genom mänsklighetens historia och multiple choice-alternativ till svar. Du ska nu gissa vilket av alternativen som stämmer. Du får bara välja ett alternativ per fråga och du får inte smyg-googla. Jag har dig i webbögat.

1. Vid förra sekelskiftet oroades många i Sverige över vad som skulle hända med värdshusnäringen. I och med introduktionen av bilar behövdes inte värdshus i samma utsträckning längre eftersom bilar, till skillnad från hästar, inte behöver vila över natt för att köras. Vad hände med de som verkade inom värdshusnäringen?
a) De sitter där än idag.
b) De begick kollektivt självmord.
c) De hittade andra saker att göra och jag slår vad om att du inte visste att detta ens varit en issue.

2. På 70-talet var det många som oroade sig över vad som skulle hända med den arbetskraft som skulle bli övertalig i och med den växande IT-sektorn. Vilket är facit per idag?
a) Många blev övertaliga och svalt ihjäl.
b) Många klädde sig i apkostymer.
c) IT-sektorn har producerat uppskattningsvis 15-19 miljoner jobb netto.

3. År 1800 arbetade 59,2% av Frankrikes befolkning inom jordbruket. År 2012 jobbade 2,9% av Frankrikes befolkning i jordbruket. Vad hände med diffen?
a) De sitter kvar på sina gårdar och dricker rödvin.
b) De sitter kvar på sina gårdar och dricker rödvin.
c) De sitter kvar på sina gårdar och dricker rödvin.
Svar i rött längst ner.

Ursäkta, jag kommer bort från ämnet men vad jag vill komma till att människan som art är innovativ. Sektorer kommer sektorer går men vi saknar fantasi nog att sia om framtiden.******** Så om du är långsiktig med dina investeringar finns inga skäl till oro. Åtminstone inte om du valt att investera i indexfonder eftersom obsoleta sektorer och företag per automatik fasas ut och nya sektorer och företag i tillväxtfas per automatik fångas upp när de väl nått kritisk massa vilket gör att du slipper ligga sömnlös på nätterna och fundera vilken som blir nästa Nokia Apple.

Din största fiende är du själv - att du ska gripas av den allmänna paniken som huserar fritt i dagligmedia och sälja när börsen är låg. Lyckligtvis finns botemedel mot dessa olönsamma strategier. De kan dessutom intas såväl okulärt som auditivt.

J L Collins Stock Series (särskilt de ursprungliga 1-4 delarna).
J L Collins bok The Simple Path To Wealth (på ett bibliotek nära dig - be dem beställa).
ChooseFI podcast med J L Collins.

Om du inte noterat det är jag rätt förtjust i J L Collins. Han har varit med ett tag och lärt sig den hårda vägen att det enklaste sättet att bli rik är att långsiktigt äga indexfonder. En annan som varit med ett tag och som i sitt testamente ordinerat indexfonder för i princip hela slanten är Warren Buffet. Detta är vad Warren anser om börskorrektioner:

“Opportunities come infrequently. When it rains gold, put out the bucket, not the thimble” (fingerborg)

Vidare skulle jag rekommendera dig att under en korrektion försöka att i möjligaste mån undvika börsnyheter och andra kommersiellt drivna stressutlösare för att istället fokusera på att ta långa promenader*********, träna muskelstyrka********** och meditera. Jag kan varmt rekommendera appen Headspace (jag är inne på femte rundan av det kostnadsfria Basics-paketet och det funkar utmärkt, se hur cool jag är).

Låt mig avsluta med den bästa börsliknelsen evva av J L Collins som menar att börsen är som öl och dess skum där ölen är själva substansen a.k.a. bolagen och deras värde och skummet är "experterna" och deras profetior.

"While this [börsprofetior] makes for great drama and television, for our purposes it is only the beer that matters. It is the beer that is the real operating money making underlying businesses, beneath all that foam and froth, that over time drives the market ever higher. Understand too, that what media wants from these commentators is drama. Nobody is going to sit glued to their TV while some rational person talks about long-term investing. But get somebody to promise the Dow is going 20 000 by year's end or, better yet, is on the verge of careering into the abyss, and brother you've got ratings!"

Mvh/

FruEfficientBadass

* På andra plats kommer en handfull som sökt på "en annan mans fru blogg", en sökning jag varnar känsliga läsare för att göra.
** Collins räknar här med ett ej inflationsjusterat snitt de senaste 40 åren ink. utdelningar. Samma siffra utan att återinvestera utdelningarna skulle vara 8,7%. Samma siffra utan att återinvestera utdelningarna och ink. inflation: 4,7%. Samma siffra ink. återinvestering utdelningar samt räkna med inflation: 7,8%. Personligen brukar jag räkna på 7% när jag gör prognoser framåt. 4%-regeln tar höjd för att vi kommer att se samma nedgångsbeteende framgent som vi sett historiskt och att man ska kunna ta ut 4% även om man påbörjar sitt uttag precis i början av en krasch (vilket enligt mig är en dålig idé; jag skulle råda folk att gigga lite åtminstone under ett halvår för att slippa slakta sina indexfonder eller aktieinnehav när de står som lägst).
*** Jag brukar roa mig med att kolla historiken på vissa av de fonder som av respektive fondbolag lyfts fram som någon sorts proof of performance och glutta nedåt 2008. Inte så många reklamfilmer producerades det året va [looking at you Carnegie]?
**** Exempelvis "förlorade" han under senaste stora kraschen 2008-2009 runt 25 000 miljoner (jag är en retard och kan inte konvertera "25 billion" bättre än så). Det han, till skillnad från svenne bananer INTE gjorde var att sälja. Tvärt om köpte han för allt vad tygen höll. Resultat? Börsen var efter ett och ett halvt år back on track och genom sina nyförvärv under kraschen var Buffet nu rikare än någonsin. Inte ens Buffet kan tajma marknaden. Låt oss däremot inspireras av hans utter coolness i att bara ge fingret åt krisen och fortsätta köpa. DET är macho investing.
***** "An independent investment strategy and economics research provider for institutional investors", se mer här. Personligen har jag svårt för termen "independent" i ett lukrativt börssammanhang, men låt oss för en stund anta att så är fallet.
****** Studier visar att det mest affärskritiska är att du skonar din ISK under åtminstone första tredjedelen/halvan av en nedgång. Många FIREs tar i för hårt och ska gigga sig igenom hela krisen vilket Karsten (BigErn) menar är helt i onödan, lyssna på denna episod för att sova gott om natten. Eftersom en kris rimligen inte håller i sig mer än fyra år, ofta bara knappt ett år, behöver du inte lägga ner så vansinnigt mycket tid på extrajobb.Men det är svårt att veta under pågående kris hur lång den ska bli förstås...En tumregel kan väl vara att lägga förklädet åt sidan när börsjiddret på TV har lagt sig för då är väl börsen så sakteliga på väg upp igen kan en tänka. 
******* Om du inte vet vad The Human Ingenuity är så är du inte del av den dessvärre. Åk tillbaka till Ullard medaj.
******** Däremot saknar media inte kapacitet att prognostisera kommande hot. Särskilt inte om där finns klick att sälja. Som det gör i den här rafflande "artikeln". Yrket fotomodell är tydligen hotat. Oh no! Detta stabila och långsiktiga yrke med kladdiga fransmän som driver unga flickor till självsvält och kokainmissbruk. Någon, gör något! Jag noterar också intresserat att yrkessegmentet "slaktare" är hotat. Jag hade ett kort encounter med slakterinäringen på mitt förra jobb och cirka 97% av personalen var från Östeuropa eftersom inga svenskar längre vill bli slaktare - finns tydligen inte ens någon utbildning längre. Men när det vankas domedagsprofeti får man inte vara knusslig. "HJÄLP HJÄLP SLAKTARNA KOMMER ATT FÖRSVINNA STOPPA VAHETTERE...TIDEN!"
********* Minskar stress och ger dig perspektiv på "problemen", särskilt om du rör dig i skogen.
**********Vetenskapligt belagt att muskelträning minskar förekomst av panikångest.
Verkligen?